Η Paramount σε «πόλεμο» εξαγοράς: Αντιπροσφορά 108 δισ. δολαρίων για τη Warner Bros, με στόχο να ξεπεράσει το Netflix

Σε μια αιφνιδιαστική κίνηση που ανατρέπει τα δεδομένα στον πόλεμο των media, η Paramount προχώρησε σε εχθρική προσφορά ύψους 108 δισ. δολαρίων για την εξαγορά της Warner Bros Discovery, επιχειρώντας να υπερκεράσει τη Netflix, η οποία είχε επικρατήσει στη δημοπρασία της περασμένης εβδομάδας.

Η νέα προσφορά, η οποία κατατίθεται εξ ολοκλήρου σε μετρητά και αφορά ολόκληρη τη δραστηριότητα της Warner — από τα τηλεοπτικά κανάλια και το κινηματογραφικό στούντιο έως την streaming πλατφόρμα — αποτιμά τον όμιλο στα 30 δολάρια ανά μετοχή.

Η μάχη με τη Netflix

Την προηγούμενη εβδομάδα, η Netflix είχε κερδίσει τη μάχη έναντι ανταγωνιστών όπως η Paramount και η Comcast, καταλήγοντας σε συμφωνία 82,7 δισ. δολαρίων για την απόκτηση μόνο των στούντιο και των streaming assets της Warner. Η πρόταση αυτή αποτιμούσε την εταιρεία στα 27,25 δολάρια ανά μετοχή, με συνδυασμό μετρητών και μετοχών.

Η Paramount, τονίζοντας ότι προσφέρει 18 δισ. δολάρια περισσότερα σε μετρητά, επιδιώκει να δελεάσει μετόχους που εμφανίζονται επιφυλακτικοί ως προς την ικανότητα της Netflix να ολοκληρώσει τη συμφωνία, όπως αναφέρουν οι Financial Times.

Η δύναμη πυρός πίσω από την Paramount

Η προσφορά συνοδεύεται από χρηματοδότηση της Affinity Partners του Τζάρετ Κούσνερ, καθώς και από κρατικά επενδυτικά ταμεία της Μέσης Ανατολής. Την κίνηση στηρίζει και η οικογένεια Έλισον — με τον Λάρι Έλισον, έναν από τους πλουσιότερους ανθρώπους στον κόσμο, να διατηρεί στενούς δεσμούς με τον Λευκό Οίκο και να ενισχύει τη στρατηγική της Paramount.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Paramount Skydance, Ντέιβιντ Έλισον, εμφανίστηκε βέβαιος για την υπεροχή της πρότασής του:
«Η προσφορά μας είναι η υψηλότερη μεταξύ εκείνων που βρίσκονται στο τραπέζι», δήλωσε στο CNBC.

Η εταιρεία πρόσθεσε πως, παρά τις έξι προτάσεις που υπέβαλε μέσα σε 12 εβδομάδες, η WBD «δεν ασχολήθηκε ουσιαστικά με αυτές», παρότι θεωρεί ότι προσφέρουν το καλύτερο δυνατό αποτέλεσμα για τους μετόχους.

Παράκαμψη της διοίκησης – Απευθείας στους μετόχους

Η Paramount πλέον απευθύνει την πρότασή της απευθείας στους μετόχους και το διοικητικό συμβούλιο της Warner, με στόχο —όπως δηλώνει— να διασφαλιστεί ότι όλοι θα εξετάσουν την «ξεκάθαρα ανώτερη εναλλακτική».

Η Warner, πάντως, είχε επιλέξει την Netflix θεωρώντας ότι η δική της προσφορά παρείχε μεγαλύτερη βεβαιότητα και μικρότερο ρίσκο. Σύμφωνα με πηγή κοντά στη WBD, «η υπ’ αριθμόν ένα προτεραιότητα του διοικητικού συμβουλίου – περισσότερο και από την αποτίμηση – ήταν να επιλέξει έναν αγοραστή που θα μπορούσε να υπογράψει άμεσα, να αντέξει τον κανονιστικό έλεγχο και να ολοκληρώσει τη συμφωνία με τους όρους που είχαν τεθεί».

Ο Έλισον, πάντως, επιμένει ότι η Paramount υπερέχει σε αυτό το σημείο, υποστηρίζοντας:
«Νιώθουμε μεγαλύτερη σιγουριά ότι θα λάβουμε τη συμφωνία των ρυθμιστικών αρχών» σε σχέση με το Netflix.

Παρέμβαση Τραμπ

Το θέμα έφτασε μέχρι και στον Λευκό Οίκο. Στο περιθώριο εκδήλωσης στην Ουάσιγκτον, ο Ντόναλντ Τραμπ εξέφρασε επιφυλάξεις για μια πιθανή «ένωση» μεταξύ Netflix και Warner Bros, τονίζοντας ότι η Netflix ήδη «κατέχει ένα πολύ μεγάλο μέρος της αγοράς» — γεγονός που «θα μπορούσε να αποτελεί ένα πρόβλημα».

Οι στενές σχέσεις του προέδρου με τον Λάρι Έλισον, ο οποίος έχει στηρίξει οικονομικά τις προεκλογικές του εκστρατείες, προσθέτουν ακόμη ένα επίπεδο πολιτικού ενδιαφέροντος στη μάχη εξουσίας που ξετυλίγεται στο Χόλιγουντ.